“发展新型储能”再次被提及！户储需求或迎新一轮爆发(附股)

　　周五(3月6日)储能概念走强，派诺科技涨超18%，南网科技、安靠智电涨超10%，协鑫集成、奥特迅等涨停。

　　“发展新型储能”再次被提及

　　消息面上，据第一财经，3月5日，十四届全国人大四次会议在京开幕，今年的政府工作报告再次明确“发展新型储能”。

　　新型储能是指除抽水蓄能以外，以输出电力为主要形式的储能技术，是构建以新能源为主体新型电力系统的重要支撑技术。2024年，“发展新型储能”首次被写入政府工作报告，今年已是连续第三次被提及。

　　在新能源快速发展的带动下，中国新型储能进入规模化发展阶段。数据显示，截至2025年底，全国已建成投运新型储能装机规模达到1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时，与“十三五”末相比增长超40倍。其中，独立储能新增装机3543万千瓦，累计装机规模占比为51.2%，较2024年底提高约5个百分点。

　　储能政策层面也迎来突破。今年国家首次将电网侧独立储能纳入发电侧容量电价机制，形成“电能量市场、辅助服务市场、容量电价”三元收益结构，为产业可持续发展夯实经济性基础。

　　另据新华网，国家发展改革委、国家能源局此前印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，提出到2027年，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元。

　　杠杆资金：净买入这些股

　　东方财富Choice数据显示，自今年2月以来，杠杆资金净买入一批储能概念股。具体来看，电科蓝天排名第一，融资净买入超6亿元；上海电气排名第二，融资净买入5.8亿元。

　　川润股份、电投绿能、豫能控股、亿纬锂能、中国核建、麦格米特、永泰能源、星云股份、百川股份、协鑫集成等个股融资净买额在3.2亿元至2亿元之间不等。

　　机构：户储需求预计将迎来新一轮爆发

　　业内人士认为，“十五五”时期，随着电力市场机制不断完善，新型储能将实现真正的市场化发展阶段，呈现三大趋势：一是依托容量电价保底与系统调节需求支撑，行业将保持稳步增长；二是技术路线走向多元，短期内以锂电池为主，中长期将实现中短时与长时储能协同发展；三是定位升级为“系统核心调节资源”，其保供应、促消纳、保安全的作用将更加突出。

　　招商证券表示，在欧洲边际出清的电价机制下，LNG天然气是目前电力市场定价之锚，此次中东地缘冲突带来的气价上涨将有效传递至电价，户储需求预计将迎来新一轮爆发。此外，20%的LNG供给缺口带来的影响不仅限于欧洲地区，东南亚为代表的户储新兴市场也有望迎来爆发。

　　中金公司表示，受补贴驱动，2026年Q1户储公司排产淡季不淡。预计Q2为户储传统旺季，全球户储多点开花，英国户储补贴即将落地，排产有望环比持续提升，2026年户储公司业绩预期提振。建议关注在欧洲及中东分销商布局充分，能提供多种10-20KWh并网及离网储能系统的分布式储能逆变器公司。当前板块估值约20-25x2026P/E，我们预期板块估值有望上修到25-30x2026P/E。

　　中信证券表示，近日，国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，本次会议从国家顶层设计层面全面推进产业发展，标志着行业将从示范试点迈向规模化发展，为“十五五”期间政策持续落地与产业扩容奠定坚实基础。投资端重点关注具备转型能力的风电企业，这类企业有望依托资源与场景优势转型为绿色燃料制备与运营核心标的，毛利中枢上抬，改变估值逻辑。

（文章来源：东方财富研究中心）